Option Trading History

Tutoriel sur les options de base De nos jours, de nombreux portefeuilles d'investisseurs incluent des placements tels que des fonds communs de placement. actions et obligations. Mais la variété de titres que vous avez à votre disposition ne s'arrête pas là. Un autre type de sécurité, appelée option, présente un monde d'opportunité aux investisseurs sophistiqués. Le pouvoir des options réside dans leur polyvalence. Ils vous permettent d'adapter ou d'ajuster votre position en fonction de toute situation qui se présente. Les options peuvent être aussi spéculatives ou aussi conservatrices que vous le souhaitez. Cela signifie que vous pouvez faire tout de protéger une position d'un déclin à des paris pure et simple sur le mouvement d'un marché ou d'un indice. Cette polyvalence, cependant, ne vient pas sans ses coûts. Les options sont des titres complexes et peuvent être extrêmement risquées. C'est pourquoi, lorsque vous négociez des options, vous verrez un disclaimer comme suit: 13 Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tout le monde. Le négoce d'options peut être de nature spéculative et comporter un risque substantiel de perte. N'investissez que des capitaux à risque. Malgré ce que tout le monde vous dit, le commerce d'options comporte des risques, surtout si vous ne savez pas ce que vous faites. Pour cette raison, beaucoup de gens vous suggérons d'éviter les options et d'oublier leur existence. D'autre part, être ignorant de tout type d'investissement vous place dans une position faible. Peut-être la nature spéculative des options ne correspond pas à votre style. Aucun problème - alors ne spéculer dans les options. Mais, avant de décider de ne pas investir dans des options, vous devriez les comprendre. Ne pas apprendre comment fonction des options est aussi dangereux que sauter à droite dans: sans savoir sur les options, vous non seulement perdre d'avoir un autre élément dans votre boîte à outils d'investissement, mais aussi perdre connaissance sur le fonctionnement de certaines des plus grandes sociétés mondiales. Qu'il s'agisse de couvrir le risque de transactions de change ou de donner aux employés la propriété sous forme d'options d'achat d'actions, la plupart des multinationales utilisent aujourd'hui des options sous une forme ou une autre. 13 Ce tutoriel vous présentera les fondamentaux des options. Gardez à l'esprit que la plupart des opérateurs d'options ont de nombreuses années d'expérience, alors ne vous attendez pas à être un expert immédiatement après avoir lu ce tutoriel. Si vous n'êtes pas familier avec la façon dont fonctionne le marché boursier, consultez le tutoriel Stock Basics. Une compréhension approfondie du risque est essentielle dans le négoce d'options. Il en va de même des facteurs qui influent sur le prix des options. Investir dans Google (GOOG) exige généralement que vous payiez le prix de l'action multiplié par le nombre d'actions achetées. Une alternative utilisant moins de capitaux implique l'utilisation d'options. En savoir plus sur les options d'achat d'actions, y compris une terminologie de base et la source des profits. Apprendre à comprendre la langue des chaînes d'options vous aidera à devenir un commerçant plus informé. Si vous voulez utiliser le levier à votre avantage, vous devez savoir combien de contrats à acheter. Un bon endroit pour commencer avec des options est d'écrire ces contrats contre des actions que vous possédez déjà. Les options d'indices sont moins volatiles et plus liquides que les options ordinaires. Comprendre comment échanger des options d'index avec cette introduction simple. Il ya des moments où un investisseur ne devrait pas exercer une option. Découvrez quand tenir et quand plier. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. Découvrez les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. En savoir plus sur les salaires des analystes boursiers moyens aux États-Unis et les différents facteurs qui affectent les salaires et les niveaux globaux. L'histoire des contrats d'options Les instruments financiers les plus rapportés que les investisseurs ont l'habitude d'entendre sur les nouvelles d'affaires sont les stock-options et les contrats à terme. Beaucoup d'investisseurs sérieux et les commerçants se réveiller le matin et se faufiler un coup d'œil à l'avenir des actions pour avoir une idée de l'endroit où le marché sera ouvert par rapport aux jours précédents près. D'autres peuvent regarder le prix des contrats de pétrole ou d'autres marchandises pour voir si l'argent peut être fait en couvrant leurs paris pendant la journée de négociation. Vous pouvez supposer que ces contrats à terme ou les marchés d'options sont un autre instrument financier sophistiqué que les gourous de Wall Street créés pour leurs propres fins malhonnêtes, mais vous seriez incorrect si vous l'avez fait. En fait, les options et les contrats à terme ne provenaient pas du tout de Wall Street. Ces instruments remontent à des milliers d'années - bien avant qu'ils ne commencent à être officiellement commercialisés en 1973. Commodity Futures Un contrat à terme permet au détenteur d'acheter ou de vendre une quantité particulière d'une marchandise sur un certain laps de temps pour un prix particulier. Les produits de base comprennent l'huile, le maïs, le blé, le gaz naturel, l'or, la potasse et de nombreux autres actifs fortement échangés. Ces dérivés sont couramment utilisés par un large éventail de participants au marché allant des spéculateurs de Wall Street aux agriculteurs qui veulent assurer des bénéfices constants sur leurs produits agricoles. (Pour en savoir plus, consultez Commodity Investing 101). Les Japonais sont crédités de la création du premier échange de matières premières pleinement fonctionnel à la fin du XVIIe siècle. La soi-disant classe d'élite au Japon à l'époque était connu comme le samouraï. Pendant ce laps de temps, les samouraïs ont été payés dans le riz, pas yen, pour leurs services. Ils voulaient naturellement contrôler les marchés du riz. Où le troc et le courtage du riz ont eu lieu. En établissant un marché formel dans lequel les acheteurs et les vendeurs troqueraient pour le riz, le samurai pourrait gagner un bénéfice sur une base plus cohérente. Travaillant étroitement avec d'autres courtiers de riz, les samouraïs ont commencé l'échange de riz de Dojima en 1697. Ce système était très différent de l'échange agricole japonais actuel, l'échange dérivé de Kansai. (Les marchés à terme peuvent sembler intimidants, mais ces explications et stratégies vous aideront à échanger comme un pro.) Les marchés à terme d'aujourd'hui diffèrent considérablement dans la portée et la sophistication des systèmes de troc établis pour la première fois par les Japonais. Comme vous le soupçonnez, les progrès technologiques ont rendu les options de négociation et les contrats à terme plus accessibles à l'investisseur moyen. La majorité des options et des contrats à terme standardisés sont exécutés électroniquement et passent par une agence de compensation appelée la Société de compensation d'options (CCO). Une autre caractéristique des options d'aujourd'hui et des marchés à terme est leur portée mondiale. La plupart des grands pays ont des marchés à terme et des échanges à terme sur des produits allant des produits de base, la météo, les stocks et maintenant même les retours de films d'Hollywood. Le marché à terme, tout comme le marché boursier, a une portée mondiale. La mondialisation des échanges à terme n'est pas sans risque. Comme nous l'avons vu lors des effondrements du marché en 2008 et 2009, la psychologie du marché et les fondamentaux ont refusé avec une intensité remarquable en grande partie en raison des titres dérivés. Si ce n'est pas le cas pour l'intervention gouvernementale, les résultats pour les marchés boursiers et futurs ont peut-être été bien pires. Options d'achat d'actions Les premières options ont été utilisées dans la Grèce antique pour spéculer sur la récolte d'olives mais, les contrats d'option moderne se réfèrent communément aux actions. En d'autres termes, un contrat d'option d'achat d'actions confère au détenteur le droit d'acheter ou de vendre un nombre déterminé d'actions pour un prix prédéterminé sur une période de temps définie. Les options semblent avoir fait leurs débuts dans ce qui ont été décrits comme des magasins de seau. Le magasin de seau dans l'Amérique des années 1920 a été rendu célèbre par un homme appelé Jesse Livermore. Livermore a spéculé sur les mouvements des cours boursiers, il ne possédait pas réellement les titres sur lesquels il pariait, mais simplement prédit ses prix futurs. Au début de sa carrière, il était essentiellement un bookmaker stock option, prenant le côté opposé de toute personne qui pensait un stock particulier peut augmenter ou diminuer de prix. Si quelqu'un venait à lui spéculer le stock de XYZ Company allait monter, il prendrait de l'autre côté du commerce. (Jesse Livermores investir philosophie n'était pas infaillible, mais hes encore reconnu comme l'un des plus grands commerçants de l'histoire.) Pour en savoir plus, consultez Jesse Livermore: les leçons d'un commerçant légendaire. pièces. Les deux ont des activités commerciales illégales à leur cœur. La salle de chaudière de film 2000 décrit des courtiers en valeurs mobilières créant la demande artificielle pour le stock dans les compagnies avec des revenus ténus - si aucun à tous. Finalement, ces sociétés iraient sous, et les courtiers peu scrupuleux garderait l'argent utilisé pour acheter les actions à des prix artificiellement élevés. Dans certains cas, les courtiers constitueraient des compagnies qui n'existaient jamais et empochaient simplement l'argent. Au début, les marchés à terme des matières premières et les marchés d'options d'achat d'actions étaient en proie à des activités illégales rampantes. Aujourd'hui, les options sont négociées le plus largement sur le Chicago Board of Options Exchange (CBOE). Tout comme les marchés boursiers, les activités sur les marchés d'options attirent beaucoup d'attention des agences de réglementation telles que la SEC. Et dans certains cas, le FBI. Todays marché des matières premières est également très réglementée. La Commodity Exchange Act interdit le commerce illégal de contrats à terme et prescrit les procédures spécifiques requises dans l'industrie par le Commodity Futures Trading Commission. Les organismes de réglementation sont préoccupés par une variété de questions, dont beaucoup découlent de la nature très informatisée de l'environnement commercial d'aujourd'hui. La fixation des prix et la collusion sont encore des questions que les agences essaient d'interdire afin de créer un terrain de jeu égal pour tous les investisseurs. Conclusion Aujourd'hui, les options et les marchés à terme sont nés il y a plus de deux mille ans. Cela pourrait surprendre certains investisseurs qui pensaient que les contrats à terme sur actions et les options étaient le seul domaine des courtiers en électricité de Wall Street. Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) - le plus grand marché pour les options d'achat d'actions - a essentiellement évolué à partir de début pionniers du marché comme Jesse Livermore. Les premiers marchés à terme ont été créés par des samouraïs japonais qui espéraient coincer les marchés du riz, tandis que les options peuvent être retracées au commerce de l'olive dans la Grèce antique. Mais alors que ces instruments sont nés il ya des centaines d'années dans un monde très différent du nôtre, leur utilisation continue et leur popularité croissante témoignent de leur utilité continue. (Flexible et rentable, les options sont plus populaires que jamais. Découvrez les quatre avantages des options.)